Theo dữ liệu từ Greeks.live, vào ngày 9/1, thị trường ghi nhận khoảng 21.000 quyền chọn Bitcoin (BTC) và 126.000 quyền chọn Ethereum (ETH) chính thức đáo hạn, với giá trị danh nghĩa xấp xỉ 2,4 tỷ USD, tương đương khoảng 7% tổng khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) trên toàn thị trường.
Về mặt kỹ thuật, điểm đau tối đa (max pain) của BTC được xác định quanh mốc 90.000 USD, trong khi ETH nằm ở mức 3.100 USD. Đây là những ngưỡng giá quan trọng, có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến ngắn hạn của thị trường trong và sau thời điểm đáo hạn.
Mặc dù thị trường đã có nhịp phục hồi nhẹ sau các đợt thanh toán định kỳ đầu năm, một điều chỉnh nhỏ vẫn được ghi nhận trong tuần này. Tuy vậy, cả BTC và ETH tiếp tục thể hiện lực hỗ trợ vững chắc tại các mốc giá tròn quan trọng, cho thấy tâm lý thị trường vẫn tương đối ổn định.
Đáng chú ý, giao dịch quyền chọn quy mô lớn chiếm hơn 70% tổng khối lượng, phản ánh sự tham gia mạnh mẽ của các tổ chức và quỹ đầu tư. Theo Greeks.live, các quỹ có xu hướng mở vị thế mua dài hạn (long) đối với BTC, trong khi thiết lập vị thế bán dài hạn (short) đối với ETH cho các hợp đồng đáo hạn cuối tháng.
Về mặt biến động, biến động kỳ vọng (Implied Volatility – IV) của BTC hiện duy trì quanh 40%, trong khi ETH ở mức cao hơn, khoảng 55%, cho thấy thị trường vẫn đang định giá rủi ro biến động lớn hơn đối với ETH trong giai đoạn tới.
Nhìn chung, dữ liệu đáo hạn quyền chọn lần này cho thấy dòng tiền tổ chức vẫn đóng vai trò chủ đạo, trong bối cảnh thị trường crypto duy trì trạng thái cân bằng tương đối, với sự phân hóa rõ rệt giữa kỳ vọng dành cho BTC và ETH.