Theo ChainCatcher, dữ liệu mới nhất từ công cụ FedWatch của CME Group cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gần như chắc chắn sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại trong cuộc họp tháng 1. Cụ thể, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất đang ở mức 88,4%, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường rằng chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục được giữ ổn định trong ngắn hạn.
Trong khi đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản ngay trong tháng 1 chỉ ở mức 11,6%, cho thấy thị trường vẫn còn khá thận trọng trước việc Fed sớm nới lỏng chính sách, đặc biệt trong bối cảnh lạm phát dù đã hạ nhiệt nhưng chưa hoàn toàn quay về mục tiêu dài hạn.
Nhìn xa hơn tới cuộc họp tháng 3, kỳ vọng của thị trường bắt đầu có sự phân hóa rõ rệt hơn. Theo FedWatch, xác suất Fed thực hiện giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản vào thời điểm này đạt 40,3%, cho thấy một bộ phận nhà đầu tư tin rằng điều kiện kinh tế có thể đủ chín muồi để Fed bắt đầu chu kỳ nới lỏng.
Tuy nhiên, kịch bản giữ nguyên lãi suất đến tháng 3 vẫn đang chiếm ưu thế với xác suất 55,4%, phản ánh quan điểm thận trọng của thị trường rằng Fed có thể cần thêm thời gian để đánh giá tác động đầy đủ của chính sách tiền tệ thắt chặt trước đó lên tăng trưởng kinh tế, thị trường lao động và lạm phát lõi.
Đáng chú ý, xác suất Fed thực hiện cắt giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản vào tháng 3 hiện chỉ ở mức 4,3%, cho thấy kịch bản nới lỏng mạnh tay trong quý I vẫn chưa được thị trường đặt cược đáng kể.
Các số liệu từ FedWatch cho thấy tâm lý chung của thị trường đang nghiêng về kịch bản “giữ cao lâu hơn”, thay vì đảo chiều chính sách quá nhanh. Điều này phản ánh sự thận trọng của giới đầu tư trước những rủi ro tiềm ẩn như lạm phát dai dẳng, biến động địa chính trị và độ trễ của chính sách tiền tệ.
Đối với các thị trường tài chính, đặc biệt là chứng khoán, trái phiếu và tiền điện tử, kỳ vọng lãi suất ổn định trong ngắn hạn giúp giảm bớt áp lực biến động mạnh, đồng thời tạo nền tảng cho các dòng tiền mang tính chọn lọc hơn. Tuy nhiên, hướng đi của Fed trong các tháng tiếp theo vẫn sẽ phụ thuộc lớn vào dữ liệu kinh tế vĩ mô, đặc biệt là chỉ số lạm phát và thị trường lao động.
Trong bối cảnh đó, mọi phát biểu từ các quan chức Fed cũng như dữ liệu kinh tế sắp tới sẽ tiếp tục đóng vai trò then chốt trong việc định hình kỳ vọng lãi suất và xu hướng của thị trường toàn cầu.