Bitcoin đã chính thức bước vào một chu kỳ thị trường gấu sau khi giảm khoảng 38% so với mức cao nhất mọi thời đại, theo phân tích mới nhất từ NS3.AI. Diễn biến này đánh dấu một bước ngoặt quan trọng của thị trường tiền điện tử, khi hàng loạt chỉ báo kỹ thuật chủ chốt đồng loạt phát tín hiệu tiêu cực, xác nhận xu hướng giảm đang chiếm ưu thế trong ngắn và trung hạn.
Một trong những tín hiệu đáng chú ý nhất là Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã rơi xuống dưới ngưỡng 50. Trong phân tích kỹ thuật, RSI dưới 50 thường cho thấy động lượng tăng đã suy yếu rõ rệt, đồng thời phe bán đang dần kiểm soát thị trường. Việc RSI không thể duy trì trên vùng trung tính phản ánh tâm lý thận trọng và xu hướng phòng thủ ngày càng rõ của nhà đầu tư.
Bên cạnh đó, Trung bình Di động Lũy thừa (EMA) 200 tuần – một chỉ báo dài hạn thường được xem là “xương sống” của xu hướng Bitcoin – cũng đang có dấu hiệu đi xuống. Theo NS3.AI, EMA 200 tuần hiện nằm quanh vùng 58.000 USD, trong khi mức giá thực tế (realized price) đã giảm về gần 55.000 USD. Sự đồng pha suy giảm của cả hai mức này cho thấy áp lực giảm giá chưa kết thúc và Bitcoin vẫn có khả năng tiếp tục điều chỉnh sâu hơn trước khi tìm được vùng cân bằng mới.
Lịch sử cho thấy, mỗi khi giá Bitcoin giao dịch dưới EMA 200 tuần trong một khoảng thời gian đủ dài, thị trường thường bước vào giai đoạn tái định giá, nơi dòng tiền đầu cơ rút lui và chỉ còn lại những nhà đầu tư dài hạn có niềm tin mạnh mẽ. Điều này thường đi kèm với thanh khoản thấp hơn, biên độ dao động hẹp hơn và tâm lý thị trường chuyển từ hưng phấn sang phòng thủ.
Tuy nhiên, NS3.AI cũng lưu ý rằng thị trường gấu lần này có thể ít nghiêm trọng hơn so với các chu kỳ trước. Nguyên nhân đến từ việc động lực của thị trường bò trước đó không quá bùng nổ, mức độ đòn bẩy toàn thị trường thấp hơn và sự tham gia của các tổ chức lớn đã tạo ra một nền tảng ổn định hơn cho hệ sinh thái. Nói cách khác, Bitcoin bước vào thị trường gấu trong trạng thái “nguội dần” thay vì vỡ bong bóng đột ngột.
Ngoài ra, bối cảnh vĩ mô toàn cầu cũng đóng vai trò quan trọng. Lãi suất cao kéo dài, chính sách tiền tệ thắt chặt và dòng tiền quay trở lại các tài sản an toàn như trái phiếu và vàng đã làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro, trong đó có tiền điện tử. Điều này khiến quá trình phục hồi của Bitcoin có thể chậm hơn, nhưng đồng thời cũng giúp thị trường loại bỏ bớt yếu tố đầu cơ quá mức.
Tóm lại, việc Bitcoin chính thức bước vào thị trường gấu đã được xác nhận bởi nhiều chỉ báo kỹ thuật quan trọng. Dù rủi ro giảm thêm vẫn hiện hữu, chu kỳ lần này được kỳ vọng sẽ “mềm” hơn, mang tính tái cấu trúc và tích lũy dài hạn nhiều hơn là một cú sụp đổ dữ dội. Với nhà đầu tư, đây có thể là giai đoạn đòi hỏi sự kiên nhẫn, kỷ luật quản lý vốn và cái nhìn dài hạn thay vì chạy theo biến động ngắn hạn của thị trường.