Châu Âu hiện đang nắm giữ gần 8.000 tỷ USD tài sản tài chính của Mỹ, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu và trái phiếu kho bạc, qua đó trở thành một trong những nguồn tài trợ quan trọng nhất cho nợ công của Washington. Quy mô sở hữu này phản ánh mức độ gắn kết sâu sắc giữa hệ thống tài chính hai bờ Đại Tây Dương, đồng thời cho thấy sự phụ thuộc đáng kể của Mỹ vào dòng vốn từ các nhà đầu tư nước ngoài.
Theo phân tích của NS3.AI, những lo ngại mới đang nổi lên xoay quanh yếu tố rủi ro chính trị, đặc biệt liên quan đến sự quan tâm trở lại của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với Greenland. Dù Greenland là một vùng lãnh thổ tự trị thuộc Đan Mạch, các phát biểu và động thái mang tính chiến lược từ phía Mỹ trong quá khứ từng gây ra phản ứng mạnh mẽ tại châu Âu. Trong bối cảnh đó, các nhà phân tích cảnh báo rằng căng thẳng địa chính trị nếu leo thang có thể kích hoạt một làn sóng bán tháo tài sản Mỹ từ phía các nhà đầu tư châu Âu.
Một kịch bản như vậy, dù chưa chắc xảy ra, có thể tạo ra những hệ quả đáng kể đối với thị trường tài chính toàn cầu. Việc châu Âu đồng loạt giảm tỷ trọng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ gây áp lực lên lợi suất, làm tăng chi phí vay mượn của chính phủ Mỹ trong bối cảnh thâm hụt ngân sách vẫn ở mức cao. Đồng thời, thị trường cổ phiếu Mỹ cũng có thể đối mặt với biến động mạnh hơn, khi dòng vốn dài hạn từ châu Âu đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì tính ổn định và thanh khoản.
NS3.AI cho rằng rủi ro lớn hơn không chỉ nằm ở tác động ngắn hạn lên giá tài sản, mà còn ở việc “phí rủi ro chính trị” của Mỹ có thể bị điều chỉnh tăng. Khi các nhà đầu tư quốc tế đánh giá lại mức độ ổn định và khả năng dự đoán trong chính sách đối ngoại của Washington, họ có xu hướng yêu cầu lợi suất cao hơn để bù đắp cho những bất định gia tăng. Điều này có thể làm suy yếu lợi thế truyền thống của Mỹ với tư cách là điểm đến an toàn hàng đầu của dòng vốn toàn cầu.
Kịch bản trên cũng làm nổi bật một thực tế chiến lược: sức mạnh tài chính và địa chính trị của Mỹ phần nào gắn liền với niềm tin của các nhà đầu tư nước ngoài, đặc biệt là châu Âu. Trong các vấn đề nhạy cảm như Greenland, sự phụ thuộc này có thể hạn chế không gian hành động của Washington, khi những quyết định mang tính đơn phương có nguy cơ gây phản ứng tiêu cực từ các đối tác tài chính lớn.
Dù chưa có dấu hiệu cho thấy một cuộc bán tháo quy mô lớn sắp diễn ra, các chuyên gia cho rằng diễn biến này là lời nhắc nhở rõ ràng về mối liên hệ chặt chẽ giữa địa chính trị và tài chính toàn cầu. Với Mỹ, việc duy trì ổn định quan hệ với châu Âu không chỉ là vấn đề ngoại giao, mà còn là yếu tố then chốt để đảm bảo khả năng tài trợ bền vững cho nền kinh tế trong dài hạn.